QQ分组 |QQ图片 |QQ技巧 |QQ昵称 |QQ相册 |QQ空间 |QQ签名 |QQ网名 |QQ表情 |QQ说明 |QQ说说

2015年公司财务分析

导读:2015年公司财务分析_2015年财务报告分析:2015财务分析报告范文2015财务分析报告范文第1篇:商业局企业年度财务分析报告19XX年度,我局所属企业在改革开放力度加大,全市经济持续稳步发展的形势下,坚持以提高效益为中心,以搞活经济强化管理为重点,深化企业内部改革,深入挖潜,调整经营结构,扩大经营规模,进一步完善了企业内部经营机制,努力开拓,推荐访问:2015年财务报告分析

2015财务分析报告范文
篇一:2015年公司财务分析

2015财务分析报告范文

第1篇:商业局企业年度财务分析报告

19XX年度,我局所属企业在改革开放力度加大,全市经济持续稳步发展的形势下,坚持以提高效益为中心,以搞活经济强化管理为重点,深化企业内部改革,深入挖潜,调整经营结构,扩大经营规模,进一步完善了企业内部经营机制,努力开拓,奋力竞争。销售收入实现XXX万元,比去年增加30%以上,并在取得较好经济效益的同时,取得了较好的社会效益。

(一)主要经济指标完成情况

本年度商品销售收入为XXX万元,比上年增加XXX万元。其中,商品流通企业销售实现XXX万元,比上年增加5.5%,商办工业产品销售XXX万元,比上年减少10%,其它企业营业收入实现XXX万元,比上年增加43%。全年毛利率达到14.82%,比上年提高0.52%。费用水平本年实际为7.7%,比上年升高0.63%。全年实现利润XXX万元,比上年增长4.68%。其中,商业企业利润XXX万元,比上年增长12.5%,商办工业利润XXX万元,比上年下降28.87%。销售利润率本年为4.83%,比上年下降0.05%。其中,商业企业为4.81%,上升0.3%。全部流动资金周转天数为128天,比上年的110天慢了18天。其中,商业企业周转天数为60天,比上年的53天慢了7天。

(二)主要财务情况分析

1、销售收入情况

通过强化竞争意识,调整经营结构,增设经营网点,扩大销售范围,促进了销售收入的提高。如南一百货商店销售收入比去年增加296.4万元;古都五交公司比上年增加396.2万元。

2、费用水平情况

全局商业的流通费用总额比上年增加144.8万元,费用水平上升0.82%其其中:①运杂费增加13.1万元;②保管费增加4.5万元;③工资总额3.1万元;④福利费增加

6.7万元;⑤房屋租赁费增加50.2万元;③低值易耗品摊销增加5.2万元。

从变化因素看,主要是由于政策因素影响:①调整了"三资"、"一金"比例,使费用绝对值增加了12.8万元;②调整了房屋租赁价格,使费用增加了50.2万元;③企业普调工资,使费用相对增加80.9万元。扣除这三种因素影响,本期费用绝对额为905.6万元,比上年相对减少10.2万元。费用水平为6.7%,比上年下降0.4%。

3、资金运用情况

年末,全部资金占用额为XXX万元,比上年增加28.7%。其中:商业资金占用额XXX

万元,占全部流动资金的55%,比上年下降6.87%。结算资金占用额为XXX万元,占31.8%,比上年上升了8.65%。其中:应收货款和其他应收款比上年增加548.1万元。从资金占用情况分析,各项资金占用比例严重不合理,应继续加强"三角债"的清理工作。

4、利润情况

企业利润比上年增加XXX万元,主要因素是:

(1)增加因素:①由于销售收入比上年增加804.3万元,利润增加了41.8万元;②由于毛利率比上年增加0.52%,使利润增加80万元;③由于其他各项收入比同期多收43万元,使利润增加42.7万元;④由于支出额比上年少支出6.1万元,使利润增加

6.1万元。

(2)减少因素:①由于费用水平比上年提高0.82%,使利润减少105.6万元;②由于税率比上年上浮0.04%,使利润少实现5万元;③由于财产损失比上年多16.8万元,使利润减少16.8万元。以上两种因素相抵,本年度利润额多实现XXX万元。

(三)存在的问题和建议

1、资金占用增长过快,结算资金占用比重较大,比例失调。特别是其他应收款和销货应收款大幅度上升,如不及时清理,对企业经济效益将产生很大影响。因此,建议各企业领导要引起重视,应收款较多的单位,要领导带头,抽出专人,成立清收小组,积极回收。也可将奖金、工资同回收贷款挂钩,调动回收人员积极性。同时,要求企业经理要严格控制赊销商品管理,严防新的三角债产生。

2、经营性亏损单位有增无减,亏损额不断增加。全局企业未弥补亏损额高达XXX万元,比同期大幅度上升。建议各企业领导要加强对亏损企业的整顿、管理,做好扭亏转盈工作。

3、各企业程度不同地存在潜亏行为。全局待摊费用高达XXX万元,待处理流动资金损失为XXX万元。建议各企业领导要真实反映企业经营成果,该处理的处理,该核销的核销,以便真实地反映企业经营成果。

XX市商业局财会处

200x年X月X日15:7:10

第2篇:财务分析报告范文

一、基本情况

1、历史沿革。公司实收资本为万元,其中:万元,占93。43%;万元,占5。75%;万元,占0。82%。

2、经营范围及主营业务情况我公司主要承担等业务。上半年产品产量:

3、公司的组织结构(1)、公司本部的组织架构根据企业实际,公司按照精简、高效,保证信息畅通、传递及时,减少管理环节和管理层次,降低管理成本的原则,现企业机构设置组织结构如下图:

4、财务部职能及各岗位职责

(1)、财务部职能(略)

(2)、财务部的人员及分工情况财务部共有X人,副总兼财务部部长X人、财务处处长X人、财务处副处长X人、成本价格处副处长X人、会计员X人。

(3)、财务部各岗位职责(略)

二、主要会计政策、税收政策

1、主要会计政策公司执行《企业会计准则》《企业会计制度》及其补充规定,会计年度1月1日—12月31日,记账本位币为人民币,采用权责发生制原则核算本公司业务。坏账准备按应收账款期末余额的0。5%计提;存货按永续盘存制;长期投资按权益法核算;固定资产折旧按平均年限法计提;借款费用按权责发生制确认;收入费用按权责发生制确认;成本结转采用先进先出法。

2、主要税收政策

(1)、主要税种、税率主要税种、税率:增zhí shuì17%、企业所得税33%、房产税1。2%、土地使用税X元/每平方米、城建税按应交增zhí shuì的X%。

(2)、享受的税收优惠政策车桥技改项目固定资产投资购买国产设备抵免企业所得税。

三、财务管理制度与内部控制制度

(一)财务管理制度(略)

(二)内部控制制度

1、内部会计控制规范——货币资金

2、内部会计控制规范——采购与付款

3、物资管理制度

4、产成品管理制度

5、关于加强财务成本管理的若干规定

四、资产负债表分析

1、资产项目分析

(1)、"银行存款"分析银行存款期末XX7万元,其中保证金X万元,基本账户开户行:;账号:

(2)、"应收账款"分析应收账款余额:年初X万元,期末X万元,余额构成:一年以下X万元、一年以上两年以下X万元、两年以上三年以下X万元、三年以上X万元。预计回收额X万元。

(3)、"其他应收款"分析其他应收款余额:年初X万元,期末X万元。余额构成:一年以下X万元、一年以上两年以下X万元、三年以上X万元。预计回收额X万元。

(4)、"预付账款"(无)

(5)、"存货"分析期末构成:原材料X万元、低值易耗品X万元、在制品X万元、库存商品X万元,年初构成:原材料万元、低值易耗品X万元、在制品X万元、库存商品X万元。原材料增加X万元,低值易耗品减少X万元,在制品增加X万元,库存商品减少X万元。

(6)、"长期债权投资"(无)

(7)、"长期股权投资"分析对XXXX有限公司投资,账面余额X万元。

第3篇:财务分析报告范文

§1报告目录

一、利润分析

(一)集团利润额增减变动分析

1、水平分析

2、结构分析

(二)各生产分部利润分析

1、生产本部(含QY分厂)利润增减变动分析:

2、一季度AY分公司利润增减变动分析:

二、收入分析

(一)销售收入结构分析:

(二)销售收入的销售数量与销售价格分析:

(三)销售收入的赊销情况分析

三、成本费用分析

(一)产品销售成本分析

(二)各项费用完成情况分析

四、现金流量表分析

(一)现金流量表增减变动分析

(二)现金流量分析

五、有关财务指标分析

(一)获利能力分析

(二)短期偿债能力分析

(三)长期偿债能力分析

六、存在问题及分析

(一)销售成本的增长率大于产品销售收入的增长率

(二)借款增加,获利能力降低,偿债风险加大

七、意见和改进措施

§2重点关注

现代企业竟争是管理的竟争。面对日益萎缩的利润空间,我们需要知道:居高不下的成本究竟是客观原因还是主观原因造成的?材料利用率能否控制?现销收入能否更多些?赊销收入资金回笼能否更快些?在目前产销两旺的形势下,企业资金能否良性循环?

财务分析与公司估值全攻略(2015)
篇二:2015年公司财务分析

估值一家公司,首先需要准备的是:

①5年以来这家公司的年报(如果数据不足5年,能拿到几年是几年,如我举例的长城汽车A股,2011年上市,所以我只准备了2年的年报) ②这家公司最近一年的3份季报。

③和它同行业的其他几家具有代表性的公司最近的年报。

然后,通过历史数据的分析,看清选定公司“现金”、“收益”、“成长” 和 “财务健康状况”这四个方面的真实情况。

最后,通过同行公司之间的比较,确认选定公司的行业位置。

需要明白的一点是:历史数据毕竟只是历史,它并不代表全部,原因很简单:现在已然腐朽者,将来可能重放异彩;现在倍受青睐者,将来却可能日渐衰落。(出自本杰明·格雷厄姆《证券分析》){2015年公司财务分析}.

Part A:现金为王

1. 自由现金流(FCF)

关于FCF

a. FCF指的是一家公司可以每年提取但不致损害核心业务的资金。

b. 如果一家公司的FCF在营收的5%或者更多,你就找到印钞机了。

c. 很多在快速扩张初期的公司,FCF为负数(如星巴克、家得宝的发展初期)。这个时候你要从各个信息来源不断地确认:这家公司是不是把每一分赚来的钱又拿去赚钱而不是干别的了。

数据分析

a. 通过比较,我们看到其他几家质地不同的车企的FCF并不是负数,所以可以得出结论:FCF在汽车行业并不都是负值。

b. 究其原因,一方面是经营现金流有2.51%的降低,另一方面,资本支出(购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金)又有18.24%的增加。 c. 经营现金流的方面,深入“合并现金流量表”查看各项内容,均属正常增减范围。资本支出方面,在年报中,我们可以看到公司在购置新的设备、土地、厂房,准备扩建。

2. 经营现金流(OFC)

关于OFC

a. 经营现金流指的是“直接进行产品生产、商品销售或劳务提供的活动”产生的现金流。

b. 个人认为FCF为负数还情有可原,但是OFC为负数就比较麻烦了。因为经营现金流为负的公司,最终将不得不通过发行债券或股票的方式寻求另外的融资。这样做,不仅增加了公司的经营风险,还稀释了股东权益。

c. 对于OFC为负数的公司,要检查其应收账款是否大幅增加。如应收款大幅增加,甚至超过销售的增长了,公司很可能陷入了入不敷出的被动状态,警惕其资金链断裂的风险。

数据分析

a. 通过比较,我们可以看到,汽车行业的OFC增减并不稳定,长城2.51%的同比下降完全在合理范围里。

b. 深入“合并现金流量表”查看OFC具体内容,发现“薪资”和“各项税费”是同比增长幅度较大的两个方面。更多的员工和税赋支撑更高的销售业绩,情理之中。

3. 市现率(PCF)= 股价 / 每股现金流

关于市现率

a. 市现率可用于评价股票的价格水平和风险水平。

b. 市现率越小,表明上市公司的每股现金增加额越多,经营压力越小。

c. 高的市现率意味着一家公司正在以一个高的价格交易,但是它并没有产生足够的现金流去支撑它的高股价。

d. 相反的,小的市现率证明这家公司正在产生着充足的现金,但这些现金还没有反映到它的股价上。

数据分析

a. 通过比较,我们可以看到,长城的市现率并不乐观,但这对于一个在高速扩张的企业,我认为是合理的。

4. 现金转换周期(CCC)

关于CCC

a. CCC用来测量一家公司多快能将手中的现金变成更多的现金。

b. CCC计算的细节较为繁琐,我已经在“分享知识:现金转换周期(CCC)”的帖子中列举了。

c. CCC计算的细节较为繁琐,我已经在“分享知识:现金转换周期(CCC)”的帖子中列举了。

d. CCC如果为负数,说明存货和应收帐款周转天数都很短,而应付账款递延天数很长,公司可以将营运资金数额控制到最小。

e. CCC常用于同行业公司作比较。

数据分析

a.由于长城2011年的年报中并没有提及2010年的期初数据,所以我只列出了两年的CCC。

b. 通过比较,我们可以看出,汽车行业的现金转换周期都非常之短,也就是说,这些公司不用自己投钱,靠经销商和供货商的钱就可以运营,这是资金运转效率很高的体现。这和整个汽车行业的准时化生产(just-in-time)的商业模式有关系。

PART B 收益性

1. 营业毛利率(Gross Margin)

关于毛利率

a. 你希望看到的是一个如恒星般稳定的毛利率。

b. 忽上忽下的营收和毛利率,代表了两件事情:

①这家公司处于不稳定的行业里

②它正在被竞争对手夹击着生存

数据分析

a. 通过观察长城3年数据,我们可以看到,长城的毛利率是稳定并有所增加的。

b. 深究其原因,年报中提到,主要是由于“主要由于产品结构变动,及因销量增长带来的规模效益得以体现”。

c. 通过和其他公司的比较,我们可以看出,长城的毛利率算同行中较高水平。

2. 销售净利率(Net Profit Margin)

关于销售净利率

a. 企业在扩大销售的同时,由于三费的增加,净利润并不一定会同比例的增长。销售净利率恰好可以反映出“销售所收入带来的净利润的比例”。 b. 如果销售净利率为10%,那么这家公司每卖出1元货物,就有1毛钱是净利润。

数据分析

a. 通过观察长城3年数据,我们可以看到,长城的销售净利率较为稳定。

b. 通过和其他公司的比较,我们可以看出长城在同行中,具有高水平的销售净利率。

3. 资产周转率(Asset Turnover)

关于资产周转率

a. 资产周转率体现企业经营期间,全部资产从投入到产出的流转速度,反映企业全部资产的管理质量和利用效率。

b.数值越高,表明了企业总资产周转速度越快,销售能力就越强。

数据分析

a. 通过比较,我们可以看出,汽车行业的资产周转率普遍非常高。这仍旧与其“准时化生产”的商业模式有关。

b. 长城在同行的竞争对手中,只能算中等偏下的水平。

4. 资产收益率(ROA)

关于ROA

a. 与销售净利率相似,ROA告诉我们一家公司的资产能产生多少利润。

b. 如果ROA = 10%,那么这家公司每1元的资产,就有1毛钱是净利润。

数据分析

a. 对于除了长城和江铃以外的企业,我们可以很明显的看出来低额的销售净利率,拖累了最终的ROA。

b. 同时,通过比较,我们也可以看出,长城的ROA在同行中处于高水平。

5. 资产权益比率(Asset-to-Equity Ratio)

关于资产权益比率

a. 资产权益比率用来反映一家公司负债相对于所有者权益的程度,测量的是偿付能力。

b. 如果一家公司属于周期性行业或者收益不稳定,而它又有过高的资产权益比率,保持警惕!因为“总资产 = 股东权益 + 负债”,如果股东权益非常小,那就意味着负债将会很高。

数据分析

a. 通过比较,我们可以看出来汽车行业的资产权益比率普遍不低(通常比率低于1时,我们称之为低)。

b. 长城的资产权益比率虽然不低,但是在同行中并不算高。

6. 净资产收益率(ROE)

关于ROE

a. ROE测量的是股东资本产生的利润。

b. ROE的另一种计算方式为:净资产收益率 = 净利润 / 股东权益

c. 如果ROE = 10%,那么作为股东,你每投资1元,公司将产生1毛钱的净利润。

d.如果一家非金融性公司,5年间有4年时间不能达到10%以上的净资产收益率,它不值得你花时间。

e. 对于大量使用财务杠杆的企业,15%的净资产收益率就是筛选高质量公司的最低标准。

数据分析

a. 通过观察长城3年数据,我们可以看到,长城的ROE一直维持在一个非常高的水平。

b. 通过与同行业公司的比较,我们可以看出,长城的ROE在行业中也算一个较高的水平。

7. 投入资本金回报率(ROIC)

关于ROIC

a. ROIC用来测量一家公司分配其资源进行投资的回报率。

b. 如果一家公司的ROIC几年来一直维持在25%以上,我们就马上能断言:这是一家值得跟踪的公司。

c. 相反的,如果一家公司的ROIC一直低于10%,我们也能马上断言这是一家平庸的公司。

d. 关于计算的细节,我已经在“分享知识:如何计算投资资本回报率(ROIC)”的帖子中列举得很详细。

数据分析

a. 由于我认为这项数据并非非要在同行中做比较,再加上计算过程实在太繁琐,所以我偷懒了,没有做另外四家公司的分析。

b. 同时,由于长城2011年年报中没有提及到2010年期初的一切数据,所以我只取了两年的数据。

c. 虽然可比性不强,但是可以看出长城的ROIC不仅在改善,还维持在一个较高的水平。

8. 股息收益率(Dividend Yield Ratio)

关于股息收益率

a. 股息率是挑选收益型股票的重要参考标准,如果连续多年年度股息率超过1年期银行存款利率,则这支股票基本可以视为收益型股票。

数据分析

a. 通过比较,我们可以看到长城的股息收益率算是行业中等水平。

9. 市销率(P/S)= 股价 / 每股营收

关于市销率

a. 运用这一指标来选股,可以剔除那些市盈率看起来很合理,但主营又没有核心竞争力而主要是依靠非经常性损益增加利润的股票。

b. 由于销售通常比净利润稳定,而市销率又只考虑销售,市销率很适合去衡量那些净利润年与年之间差距大的公司。

c. 高市销率意味着市场对公司的盈利能力及成长性有更多的期待,而低市销率则意味着投资者为这家公司每元的销售付出的价格很少。

d. 市销率通常只在同行业中作比较,而且它通常用来衡量业绩很差的公司,因为它们通常没有市盈率可以参考。

数据分析

a. 通过比较,我们可以看到长城的市销率在同行中算很高了,不过这很好理解,由于高成长,你为它每元销售付出的代价肯定就不会低了。 Part C:成长性

1. 营收增长率(Revenue Growth Rate)

关于营收增长率

a. 你希望看到的是一个稳定的营收增长率。

b. 一家公司想提高自己的利润,可以靠很多种方法。可不管是削减成本还是减少广告等等,它们都只是一时之计,最终能长期支撑公司提高利润的因素,还是销售的增长。

c. 一家公司想提高自己的销售,一共有4种方法:①卖更多的产品或服务 ②提高价格 ③卖新的产品或服务 ④收购其他公司

d. 在欧奈尔的CAN SLIM理论中,牛股的季度销售额也应该至少有25%的增长(同比),或者,在过去三个季度中的销售额持续上涨(环比)。 数据分析

a. 通过长城年度和季度增长率的数据,我们可以看出,长城的销售增长非常强劲。

b. 通过比较,我们也可以看出长城在行业中几乎是一枝独秀。

2. 净利润增长率(Net Profit Growth Rate)

关于净利润增长率

a. 如果净利润上涨了20%,每股收益却只上涨了5%,这样的公司就算了。

b. 如果一家公司利润中包括了房地产出售等类似的行为带来的非经常性利润,那么这部分收益应该从报表中去除,因为这种利润都是一次性的。

c. 净利润增长率控制在25%-30%就可以了。面对过高的增长率,你首先要分析其构成,然后一定要问自己:来年它是否还能保持如此高增长?否则,到时大家对它的预期会立刻降下来。

数据分析

a. 长城的净利润增长率就偏高,在分析其背后的原因后,主要是销售带动的,而不是其他一次性利润。但是不少人,包括我,都对长城是否能保持如此之高的增长打了问号。因此,我们需要不断地关注长城是否像它既定的方案那样,如期推出了新车充实产品线,还要关注它每个季度国内和海外销售的增长情况。

b. 目前来看长城的净利润增长率超越了同行水平一大截,但是永远要保持不断怀疑的态度,也要明白物极必反的道理。

3. 每股收益(EPS)

关于EPS

a.在欧奈尔的CAN SLIM理论中,牛股最近三年每年的EPS都应该有25%或以上的涨幅。

b. 有些情况下,其中一年的收益有所下降是可以的,但是必须要保证随后几年的收益能够收复失地,并且涨到一个新的高度。

{2015年公司财务分析}.

c. 同样在上述理论中,最近几个季度的EPS也至少应该上涨18%-20%,25%-30%为佳,总之,越高越好。

数据分析:

a. 长城的EPS每年都在强劲上涨,季度的EPS也是如此。

b. 通过前几项分析,我认为这个数据同行业比较的意义也较小,就没有列出。

4. 市盈率(PE)

关于市盈率

a. 在彼得林奇的“六种类型公司”理论中,缓慢增长型公司的股票PE最低,而快速增长型公司股票的PE最高,周期型公司股票的PE介于两者之间。 b. 一些专门寻找便宜货的投资者认为,不管什么股票,只要它的PE低就应该买下来,但是这种投资策略并不正确,还有很多其他方面需要考量。 c. 切记:定价合理的公司,PE≈收益增长率(即EPS增长率)。如果PE< 收益增长率,那么你可能为自己找到了一直被低估的好股票。

数据分析

a. 长城的PE低于EPS增长率3倍左右,由此证明它是一只被低估的好股票。

b. 但是需要强调的有2点:①汽车行业的平均PE并不高 ②小心当它无法延续高增长时,PE会近一步下降,股价将有可能迎接戴维斯双杀(就像它的前辈们一样)。

5. PEG(市盈率相对盈利增长比率)

关于PEG

a. PE低,增长又快的公司有一个典型特点就是PEG会非常低。

b. 投资者通常认为,PEG低于1的股票才能算得上是好的投资标的,并且越低越好(甚至低于0.5)。不过也有投资者称,0.7-0.8范围内PEG的股票最适合投资。

c. 由于净利润增长率并不能保证稳定,我建议求平均值,再计算现在的PEG。但这种情况并不包括出现过极值的公司,用了平均值反而不好。

6.(每股收益增长率+股息收益率)/ 市盈率

关于该指标

a. 这是林奇在讲市盈率时提出的一个指标,测量的是EPS的和与PE之间的关系。

b. 当它的结果大于2时,股票具有极高的投资价值;介于1和2之间,股票还不错;小于1时,股票投资价值不高。

Part D:财务健康状况

1. 资产负债率(Debt-to-Asset Ratio)

关于资产负债率

a. 有投资者称该比率不大于30%为好,如果它大于50%,那么该企业的投资风险将非常大,因为一旦资金链断裂,负债率过高就意味着破产。(银行股

不适用)

b. 对于任何一种负债,数额适当可以推进收益,但是负债太高可能会导致灾难。

数据分析

a. 通过比较,我们可以看到汽车行业的资产负债率普遍都在50%。

b. 与其他车企都有长短期借款不同,长城并没有任何借款。在单独查看了长城的负债内容后,我发现长城最大的负债项为应付账款和票据。这也就解释了

长城的CCC为负数,应付账款天数非常长。

2. 负债权益比(Debt-to-Equity Ratio)

关于负债权益比

a. 负债权益比反映的是资产负债表中的资本结构,显示财务杠杆的利用程度。它其实是资产负债率的另一个侧影。

b. 通常较低的负债权益比证明企业的安全系数高,但如果太低了则显得企业资本运营能力差。

数据分析

a. 通过观察长城3年数据,我们可以看到长城的负债权益比在渐渐下降,并稳定在1左右。

b. 通过比较,我们也可以看到长城在同行业中负债权益比并不算高。

3. 流动比率(Current Ratio)

关于流动比率

a. 流动比率用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前,可以变为现金用于偿还负债的能力。

b. 当流动比率 > 2时,表示流动资产是流动负债的两倍,即使流动资产有一半在短期内不能变现,也能保证全部的流动负债得到偿还;当流动比率 < 1

时,偿债能力差;介于之间,偿债能力一般。

数据分析

a. 通过分析长城3年的数据,我们可以看到长城的流动比率稳定在1~1.5之间,证明长城的偿债能力一般。

b. 深入分析长城的流动资产发现,长城最大的两项流动资产为风险极低的货币资金和风险较低的应收票据,让人比较放心。

c. 通过比较,我们可以看到长城在同行业中处于中间水平。

4. 速动比率(Quick Ratio)

关于速动比率

a. 速动比率同流动比率一样,反映的都是单位资产的流动性以及快速偿还到期负债的能力和水平。

b. 速动资产是那些可以在较短时间内变现的资产。

c. 速动比率以流动资产扣除①变现能力较差的存货和②不能变现的待摊费用,作为偿付流动负债的基础,它弥补了流动比率的不足。

d. 当速动比率 > 1时,资金流动性好;当速动比率 < 0.5 时,资金流动性差;介于之间,资金流动性一般。

数据分析

a. 通过分析长城3年的数据,我们可以看出长城的资金流动性较好。

5. 存货(Inventory)

A. 存货增减率

关于存货增减

a. 不论对于制造商还是零售上来说,存货的增加通常是一个不好的兆头。当存货增长速度比销售增长速度还快的时候,这就是一个非常危险的信号了。 b. 如果公司不能把积压的存货全部处理掉,那么明年存货积压就会成为一个大问题,后年将会更严重。新生出来的产品将与积压的老产品在市场上形成竞

争关系,导致存货积压的更多。最终积压的存货逼得公司只能降价处理,而降价就意味着公司的利润将会下降。

c. 如果一家经营状况不景气的公司存货开始逐步减少,那么这应该是公司经营情况好转的第一个信号。

数据分析

a. 通过分析长城3年的数据,我们可以看到存货呈下降的趋势,同时存货占总资产的比率也呈下降的趋势。

b. 通过比较,我们可以看出汽车行业普遍存货都在减少(除比亚迪2012年遭遇了很多不顺的事情以外),汽车是个周期性行业,存货的不断减少可以证

明这个产业目前还在发展,没有进入衰退期。

B. 存货周转率(Inventory Turnover)

关于存货周转率

a.由于存货占用资本(现金转化成存货放在仓库里不能做任何事情),所以一家公司的存货周转率对收益率有巨大的影响。

b.汽车公司的存货加压问题后果并不会这样严重,而对一家高科技企业(存货贬值很快)或者乳制品企业(存货很快过期)来说,周转慢糟透了。 c.存货周转率的好坏反映企业存货管理水平的高低,它还影响到企业的短期偿债能力。

数据分析

a. 通过分析长城3年的数据,我们可以看到它的存货周转率呈加快的趋势。

b. 通过比较,我们可以看到,长城在同行中只能算中等水平。

中石油2015年度财务分析报告
篇三:2015年公司财务分析

中石油2015年度财务分析报告

一、公司概况 二、公司财务分析

1、 资产负债表分析 2、 利润表分析 3、 现金流量表分析

三、财务能力分析

1、 营运能力 2、 盈利能力 3、 偿债能力

四、建议

1基本信息 一、公司概况

中国石油天然气集团公司(简称:中国石油集团、英文缩写:CNPC)是国有重要骨干企业,是以油气业务、工程技术服务、石油工程建设、石油装备制造、金融服务、新能源开发等为主营业务的综合性国际能源公司,是中国主要的油气生产商和供应商之一,2012年在在世界最大50家石油公司综合排名上升至4位,财富500强位居第6位,在国际石油领域的影响力得到进一步提升 2经营目标

中国石油计划分两步实施“建设具有较强竞

争力的国际能源公司”的经营目标。

第一步:“十一五”期间,坚持持续有效快速

发展核心业务,不断扩展新型能源业务,保持公司综合实力的国内领先地位,努力把中国石油建设成为国际能源公司。

第二步:到2020年,进一步巩固国内领先

地位,国际化经营获得质的飞跃,世界石油公司综合排名进一步提升,利润增长和投资回报达到同行业国际水平;国际市场竞争力明显增强,综

合跨国指数大幅提升,建设成具有较强竞争力的国际能源公司。

二、资产负债表水平分析

从2014年到2015年,该公司总资产增加251309万元,增长幅度为13.11%,流动资产占总资产的比重偏小,其中流动资产增加32620万,增长幅度为8.46%,使总资产规模增长1.70%,增长主要原因是存货上升。企业资产流动性和变现能力较弱,从而提高了企业的风险。

从2014到2015年,流动负债、非流动负债、合计皆增加,其主要是非流动负债的增加,从中可以看出中国石油公司的偿债压力和财务风险较大。

资产负债表水平分析(续)

金额单位(万元)

短期借款:短期借款增加43582,于2015年12月31日,上述保证借款由中国石油集团及其子公司提供保证的金额为1.30亿元。于2015年12月31日,上述抵押借款由账面价值0.11亿元的固定资产(2015年12月31日:0.15亿元的固定资产及0.01亿元的无形资产)作为抵押物。与2015年12月31日,短期借款的加权平均年利率为3.73%。

2015年财务分析报告
篇四:2015年公司财务分析

财务报表各项目分析

以时间距离最近的2014年度的报表数据为对比分析基础。

附2015年度资产负债表、利润表

(一)资产分析

(1)首先2014年底公司资产类总额达到1000多万,规模在行业中较好且扎实,2015年底比2014年底降低了约47.15%,2015年底资产类总额为534.17万,这与**公司2015年的的招生状况和经营状况有关,且在2015年中对上年度的盈余做了分红。从中也可以看出企业在盈利水平方面有所降低,资金分配较为大额度。

其中绝大部分的资产为货币资金及固定资产,这与该行业的特征有关:从会计报表中可以看出货币资金的比重相当高,约占总资产82.50%,这与行业的先收款项后开支成本特征有关。

(2)其他应收账款余额较大,暂未有时间限制清账及催促,不符财务年度清账原则。 会计报表中的其他应收款余额说明公司管理层的经办习惯,也与公司的实际管理方式有关。我公司涉及的会计科目和涉及的经营往来较为单一,账务借支方式也较为单一。

(3)无形资产为0,长期投资为0。说明我公司运营项目及投资盈利方式较为单一。

(二) 负债与权益分析

**公司在流动负债方面比2014年底无明显变化,主要是由于我公司在业务往来方面方式较为单一,期间内主要流动负债为当期的工资和税金及代收保险费用管理。

**公司无短期及长期的借款,在这经营管理公司方面无债务压力,资金管理方面有较高的流动性,因此公司的资金流动性管理很健康,在年度管理费用方面(土地租金)我公司采取的是先使用后付款的方式。

我公司实收资本100万,从报表的权益类余额可以看出前些年度盈利状况可观,但是今年对比去年利润盈余大幅度降低59.31%,主要体现在股东权益分红,及2015年经营状况为亏损。2015年度提取的分红和经营亏损将以前年度的盈余总额冲减了486万多。

(三) 收入与费用分析

(1)**公司的主要收入来自于学员报名交费和学员补考交费收取了场地费用以及自有车辆租赁的费用。根据每日实际收入资金流水表做确认收入,并冲减当月实际退走费用的资金,得出全月收入确认。因此报名人数的多少直接影响到**公司的收入情况。随着我市驾培体制改革的全面铺开,培训收入由原来的政府主导价格逐步向市场价格竞价过渡和争抢生源,驾培学校也在我司周边增加,更因驾培机构培训方式和收费多次变动,造成2015年成为行业最寒阶段,**公司在行业的优势地位也将被动摇,因此再想获得优势利润就变难了。

(2)由于**公司属于非小微企业,未能享受国家的优惠税收政策,因此支付的税费2015年达6万以上,2014年达17.5万以上。

(3)2015比2014年收入有了大幅度的降低,成本保持了较少的差异,这主要是由于上述2015年经营环境恶化所引起的。但是从纵向分析来看,虽然收入比去年降低了64.8%,但主营业务成本降低了57.14%,主营业务税金及附加降低了64.85%,运营费用降低了53%,管理费用降低了55.6%,均低于或接近于收入的降低率,说明**公司的固定成本比重较大,而更将2015年下半年的改经营制度形成驾校担当成本费用增加体现出来。反映出2015年总体收入比2014年下降2/3的,而整体的成本费用只降低1/2,属于调取以前年度资金补给后续开支的状态。

(四)比率分析

**公司资金管理方式较为简单且单一,未做其他项投资曾收,故做简单比率说明:

1.流动性比率

(1)流动比率=流动资产/流动负债=2.38

(2)速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/流动负债

公司2015年流动比率保持较优水平,绝对标准2:1比有较高的流动性,但是是2015年公司流动比率较2014年降低了2.5个点,与公司的资本使用情况相似。表明2015年提取了大额的分红资金,这与管理层的决策有直接关系。

2.资产管理比率。

(1)存货周转率=销货成本/平均存货。

(2)A 应收账款周转率=销售收入净额/平均应收账款。

B 应收账款周转天数(平均收账期)=360/应收账款周转率。

(3)资产周转率=销售收入净额/平均总资产

公司资产管理单一,且有行业的特殊性,无需囤积货物,占用资金周转。故不作上述指标分析,这种行业的特殊性恰说明公司的资产使用效率很高,规模的变动能带来良好的规模收益,以及决策良性发展。

3.负债比率。

(1)资产负债比率(负债比率)=总负债/总资产=35.57%。

(2)已获利息倍数=利税前利润/利息=(净利润+利息+所锝税)/利息

(3)长期债务对权益比率=长期负债/所有者权益

公司负债比率在较低的数字内。并且公司的业务往来发展趋势较好,资产管理较为健康,公司资产配置及管理方面处于较好状态.

4.获利能力比率。

(1)销售净利润率=净利/销售收入净额=-13.57%

(2)销售毛利率=毛利润/销售收入净额=6.55%

(3)资产回报率=利税前利润/平均总资产

(4)每股收益=权益回报率=(净利润-优先股股息)/平均普通股股权

(5)资产净利率=(净利润-优先股股息)/平均资产

公司获利能力指标数值基本上处于劣势地位,特别是销售毛利率有相当大的提升空间。各项指标显示在2015年比2014年都有下降,这与2015年的整体经营环境的大幅度变化有关。而2014年比一前年的有了大幅度的增长,这说明行业在2014年透资了2015年的经济环境,原因直接关联2014年12月9日的驾培改革,2015年的一系列财务状况说明的行业的整体状况,预估挺过了行业的寒冬期且在招生体系上拉动增长将获得了良好效果和收益。

光正集团2015年财务分析报告oo
篇五:2015年公司财务分析

财务报表分析”课程分析报告

重庆工商大学 国际商学院

光正集团股份有限公司

《资产负债表》及相关财务能力

分析报告(2015年度)

项目名称:光正集团股份有限公司(002524) 报告时间:2016年5月28日

班 级:2014级会计一班

小组成员: 唐柳青、杨钰琪、张羽翾、周香红

学 号:2014194337、2014194335、2014194317、2014194129成 绩: 指导教师: 杜迎新

目 录

1. 引言...................................... 5

2. 光正集团财务报表分析...................... 6

2.1. 企业概述 ..................................... 6

2.2. 企业资产负债表分析 ........................... 7

2.2.1. 资产状况分析 ............................ 7

2.2.1.1. 资产增减变动分析 ................... 7

2.2.1.2. 共同比资产项目分析 ................. 8

2.2.1.3. 资产结构分析 ....................... 8{2015年公司财务分析}.

2.2.1.4. 资产重点项目分析 ................... 9

2.2.2. 负债、所有者权益状况分析 ............... 12

2.2.2.1. 负债与所有者权益增减变动表 ......... 12

2.2.2.2. 负债类别结构分析 .................. 13

2.2.2.3. 负债项目结构分析 .................. 13

2.2.2.4. 负债重点项目分析 .................. 13

2.2.2.5. 所有者权益项目的结构分析 ........... 15

2.2.2.6. 所有者权益的重点项目分析 ........... 15

2.3.企业利润表分析 ................................ 10

2.3.1. 利润表增减变动分析 ....................... 7

2.3.2. 利润表垂直分析 ........................... 8

2.3.3. 利润表收支结构分析 ....................... 8

2.3.4.损益实现结构分析 .......................... 4

2.3.5.重点项目分析 ............................... 4

2.3.5.1.收入类项目分析 ........................ 4

2.3.5.2.支出类项目分析 ........................ 4

2.4.企业现金流量表分析 ............................ 4

2.4.1.水平分析 ................................... 4

2.4.1.1.经营活动水平分析 ...................... 4

2.4.1.2.投资活动水平分析 ....................... 4

2.4.1.3.投资活动水平分析 ...................... 4

2.4.2.结构分析 .................................. 4

2.4.2.1.现金流入结构分析 ...................... 4

2.4.3.现金流量净额分析 .......................... 4

2.4.4.重点项目分析 .............................. 4

2.4.4.1.经营活动现金流量 ...................... 4

2.4.4.2.投资活动现金流量 ...................... 4

2.4.4.3.筹资活动现金流量 ...................... 4

2.5. 偿债能力分析 .................................. 27

2.5.1. 短期偿债能力分析 ....................... 27

2.5.2. 长期偿债能力分析 ....................... 28

2.6. 营运能力分析 ................................ 29

2.6.1. 同行业分析 ............................. 29

2.6.2. 趋势分析 ............................... 29

2.7. 盈利能力分析 ................................ 31

2.7.1. 资产盈利能力分析 ....................... 31

2.7.2. 资本盈利能力分析 ....................... 33

2.8. 发展能力分析 ................................ 33

2.8.1. 资产增长能力分析 ....................... 33

2.8.2. 股东权益增长能力分析 ................... 34

3. 存在的问题及成因......................... 34

3.1. 财务结构有待改善 ............................ 34

3.2. 投资质量不高 ................................ 34

3.3. 企业发展能力欠佳 ............................ 34

4. 对策..................................... 35

4.1. 优化财务结构 ................................ 35

4.2. 提升投资质量,保证现金周转能力 .............. 35

4.3. 资产累积,稳定发展 .......................... 35 附 表 ........................................... 错误!未定义书签。

光正集团股份有限公司《资产负债表》及相关财务能力分析报告(2015年度){2015年公司财务分析}.

唐柳青、杨钰琪、张羽翾、周香红

引言

随着我国市场经济体系的逐步发展和完善,财务工作在企业日常经营活动中起到越来越重要的作用。企业高层管理人员、投资者、债权人、政府部门对企业财务信息的要求也越来越高。那么如何向企业高层管理人员提供财务信息以帮助其决策,投资者、债权人、政府部门又如何理解企业财务信息呢?通常的方法就是对企业的财务报表进行分析研究,以评价企业经营状况,如获利能力、偿债能力、可持续发展能力、资产质量、利润质量等。

但企业财务报表反映的内容由于其专业性强、概况性高,如不运用专门的方法对其加以系统分析,就难以对企业财务状况的整体做出评价和判断。企业财务报表分析的重要功能就是对财务报表的数据做进一步的加工、整理和分析,更加清晰、完整地展示企业财务状况的全貌。因此财务报表分析是一种非常实用的工具,也是一个非常值得关注和研究的领域。

正是基于上述原因,本文从一个财务报表外部使用者的角度,以上市企业光正集团股份有限公司对外公布的财务报表和年度报告作为分析对象,依据财务报表分析相关的理论,对光正集团的财务信息进行了统一分析,对企业的财务状况、经营成果及现金流量等情况进行了考察和评价。

2015年度宝钢财务分析
篇六:2015年公司财务分析

宝山钢铁股份有限公司2015年度

财务报表分析

姓名 学号 班级 指导老师

得分

目 录

一、公司概况................................................................................................................ 4

1.1公司简介(历史发展及经营范围) .............................................................. 4

1.2基本财务状况 .................................................................................................. 4

1.3公司战略 .......................................................................................................... 5

1.3.1 战略定位 ............................................................................................... 5

1.3.2战略重点 ................................................................................................ 5

1.3.3战略建议 ................................................................................................ 5

二、行业分析................................................................................................................ 6

2.1宝钢集团的SWOT分析 ................................................................................... 6

2.2 宝钢集团:宏观环境分析(PEST法) ....................................................... 6

2.2.1 政治因素(Policy) .............................................................................. 6

2.2.2 经济因素(Economic) ........................................................................ 6

2.2.3 社会因素(Society) ............................................................................ 7

2.2.4技术因素(Technological)................................................................... 7

2.3 宝钢行业地位分析 ......................................................................................... 8

三、会计分析................................................................................................................ 9

3.1资产负债表分析 .............................................................................................. 9

3.1.1质量分析 .............................................................................................. 10

3.1.2结构分析 .............................................................................................. 11

3.2利润表分析 .................................................................................................... 12

3.2.1销售收入和净利润趋势分析 .............................................................. 13

3.2.2公司销售费用、管理费用数据变动情况 .......................................... 13

3.3现金流量表分析 ............................................................................................ 14

3.3.1现金流量表增减变动分析 .................................................................. 14{2015年公司财务分析}.

3.3.2现金流量结构变动分析 ...................................................................... 15

四、财务比率分析...................................................................................................... 15

4.1偿债能力分析 ................................................................................................ 15

4.2营运能力分析 ................................................................................................ 17

4.3盈利能力分析 ................................................................................................ 18

4.4发展能力分析 ................................................................................................ 18

4.5 杜邦分析 ....................................................................................................... 19

五、总结与展望.......................................................................................................... 20

5.1结论 ................................................................................................................ 20

5.2 建议 ............................................................................................................... 21

附件1 宝山钢铁股份有限公司2015年资产负债表 ................................... 22

附件2 宝山钢铁股份有限公司2015年利润表 ........................................... 23

附件3 宝山钢铁股份有限公司2015年现金流量表 ................................... 24

2014年宝钢股份有限公司

财务分析报告

摘 要

财务分析,是以财务会计资料为依据,采用一系列专门的分析技术和方法,对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行分析与评价的经济管理活动。财务分析的基本内容是企业偿债能力分析、运营能力分析和盈利能力分析。财务分析的最基本功能,是将大量的报表数据转换成特定对财务报表使用者做出决策有用的信息,对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力做出评价,预测企业未来的报酬和风险,减少决策的不确定性。本文将从财务报表分析出发,结合管理会计、财务管理、管理学等知识,以钢铁龙头企业宝钢股份有限公司为例,结合行业分析、会计分析、财务比率分析,对宝钢集团2015年度经营情况作出分析,并给出相关建议。

关键词:财务报表;钢铁行业;宝钢集团;

一、公司概况

1.1公司简介(历史发展及经营范围)

宝山钢铁股份有限公司系根据中华人民共和国(以下简称“中国”)法律在中国境内注册成立的股份有限公司。该公司经中国国家经济贸易委员会以国经贸企改[1999]1266号文批准,由宝钢集团有限公司(前称“上海宝钢集团公司”,以下简称“宝钢集团”)独家发起设立,于2000年2月3日正式注册成立。宝钢股份主要经营钢铁冶炼、加工,电力、煤炭、工业气体生产,码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务,技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务,汽车修理,商品和技术的进出口,其中有色金属冶炼及压延加工,工业炉窑,化工原料及产品的生产和销售,金属矿石、煤炭、钢铁、非金属矿石装卸、港区服务,水路货运代理,水路货运装卸联运,船舶代理,国外承包工程劳务合作,国际招标,工程招标代理,国内贸易,对销,转口贸易,废钢,煤炭,燃料油,化学危险品(限批发)限分支机构经营。

1.2基本财务状况

截止2015年12月31日,宝钢股份总资产23,412,300万元,其中流动资产6,990,300万元,非流动资产23,412,300万元;负债总额为2,011,690万元,其中流动负债9,185,980万元,非流动负债11,197,700万元;所有者权益总额为12,214,600万元;2015年度实现营业总收入收入16,411,700万元,净利润101,287万元 。

1.3公司战略

1.3.1 战略定位

公司以“创享改变生活”为使命,以“诚信、协同”为价值观,以“成为钢铁技术的领先者,成为环境友好的最佳实践者,成为员工与企业共同发展的公司典范”为愿景,以“成为全球最具竞争力的钢铁企业和最具投资价值的上市公司”为战略目标。

1.3.2战略重点

宝钢集团未来的基本战略是围绕规模扩张的未来发展主线,实现从精品战略到“精品+规模”战略的转变,从新建为主到兼并重组与新建相结合的扩张方式的转变,大力提升宝钢综合竞争力,引领中国钢铁行业的发展。

1.3.3战略建议

坚持“精品加规模”的战略思想,在技术领先的基础上,发展服务先行的制造业,发挥产融结合的优势,打造数字化宝钢,成为绿色产业链的驱动者,在促进产业结构调整,推动公司二次创业的过程中,走出一条有宝钢特色的经营之路,推动公司由卓越走向优秀。

2015-2020年中国财务公司市场需求及投资前景分析报告
篇七:2015年公司财务分析

2015-2020年中国财务公司市场需求

及投资前景分析报告

艾凯咨询网

什么是行业研究报告

行业研究是通过深入研究某一行业发展动态、规模结构、竞争格局以及综合经济信息等,为企业自身发展或行业投资者等相关客户提供重要的参考依据。

企业通常通过自身的营销网络了解到所在行业的微观市场,但微观市场中的假象经常误导管理者对行业发展全局的判断和把握。一个全面竞争的时代,不但要了解自己现状,还要了解对手动向,更需要将整个行业系统的运行规律了然于胸。

行业研究报告的构成

一般来说,行业研究报告的核心内容包括以下五方面:

行业研究的目的及主要任务

行业研究是进行资源整合的前提和基础。

对企业而言,发展战略的制定通常由三部分构成:外部的行业研究、内部的企业资源评估以及基于两者之上的战略制定和设计。

行业与企业之间的关系是面和点的关系,行业的规模和发展趋势决定了企业的成长空间;企业的发展永远必须遵循行业的经营特征和规律。

行业研究的主要任务:

解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位

分析影响行业的各种因素以及判断对行业影响的力度

预测并引导行业的未来发展趋势

判断行业投资价值

揭示行业投资风险

为投资者提供

2015-2020年中国财务公司市场需求及投资前景分析报告

【出版日期】2015年

【交付方式】Email电子版/特快专递

【价 格】纸介版:7200元 电子版:7200元 纸介+电子:7500元

【网 址】/baogao/201511/X72716U8DM.html

报告目录:

第1章:中国财务公司投资要点分析

1.1 财务公司的相关概述

1.1.1 财务公司定义及特点

1.1.2 财务公司的主要类型

1.1.3 财务公司的经营范围

1.1.4 财务公司的功能定位

1.1.5 财务公司的发展意义

1.2 财务公司发展阶段分析

1.2.1 财务公司兴起与成长阶段

1.2.2 财务公司整顿与调整阶段

1.2.3 财务公司规范发展阶段

1.2.4 财务公司新的发展阶段

1.3 财务公司SWOT分析

1.3.1 财务公司的优势分析

1.3.2 财务公司的劣势分析

1.3.3 财务公司的机会分析

1.3.4 财务公司的威胁分析

1.4 财务公司关联行业影响分析

1.4.1 商业银行发展影响分析

1.4.2 保险公司发展影响分析

1.4.3 证券公司发展影响分析

1.4.4 信托公司发展影响分析

1.4.5 担保公司发展影响分析

1.4.6 融资租赁公司发展影响分析

第2章:中国财务公司发展的市场环境分析

2.1 财务公司政策及监管环境分析

2.1.1 财务公司监管部门

2.1.2 财务公司监管体系建设

(1)《企业集团财务公司管理办法》

(2)《非银行金融机构行政许可事项实施办法》

(3)《申请设立企业集团财务公司操作规程》

(4)《企业集团财务公司风险评价和分类监管指引》

(5)《企业集团财务公司风险监管指标考核暂行办法》

(6)《境内企业内部成员外汇资金集中运营管理规定》

(7)《关于财务公司证券投资业务风险提示的通知》

浏览次数:  更新时间:2016-11-03 14:08:42
上一篇:2015年9月到12月思想汇报
下一篇:2015年山东省人口计生条例
网友评论《2015年公司财务分析》
相关文章